小企业估值方法

以下是不同业务估值方案下使用的最常见的业务估值方法。这里可以在这里找到更高水平的商业估值的理解:商业估值

账面价值

简单来说就是小企业的估值是基于企业的会计账簿。资产减去负债等于所有者权益,即企业的“账面价值”。账面价值小企业估值方法存在的问题是,在小企业估值时,会计记录可能不能准确反映资产的真实价值。

调整后的账面价值估值方法

您的MBA执行两种调整的账簿价值小型企业估值:有形账面价值和经济账面价值(也称为市场上的账面价值)。

有形账面价值小的商业估值与账面价值不同,因为它从资产价值无形资产中扣除,这是不难的资产(例如,商誉,专利,首都初创开支和延期融资费用)。

经济账面价值小企业估值允许将资产调整到其市场价值的价值分析。这项小型企业估值允许在其市场价值下估价善意,房地产,库存和其他资产。

收益资本化估值方法

首先,您必须确定资本化率 - 承担经营业务风险所需的回报率(业务的风险,所需的回报越高)。然后通过该资本率划分收益。资本化的盈利人物应该是反映业务的真实性质的人,例如过去三年平均,当年或预计年度。在确定资本化率时,您应该以类似风险投资的汇率进行比较。

折扣收益

这基于预计未来收益的现值,通过所需的回报率(资本化率)折扣,确定小企业的价值。通常,问题是收入的预测程度如何。

折扣现金流量估值方法

是常用的小型企业估价方法,用于对旨在履行特定项目的实体进行业务估值,在某些启动和其他现金流比净收入更重要的情况下,以及确定某个时间框架时投资者希望看到他的投资在特定的时间内返回。在贴现现金流量中,从现金流量和切实资产的合并现值中减去了当前负债的价值,这决定了业务的价值。

价格收入多倍

价格收入比率(P / E)只是公司普通股在公共市场的价格除以其每股收益。通过净收入乘以这一多个倍数,您将为业务提供价值。如果业务没有收入,则没有业务估值。如果普通股在不公开交易中,商业估值股票纯粹是主观的。这可能不是业务估值方法的最佳选择,但可以提供基准业务估值。

股息资本化

由于大多数私人控股公司不支付股息,在使用股息资本化时,估值者必须首先确定企业的支付股息能力。股息支付能力基于平均净收入和平均现金流。为了确定支付股息的能力,短期资本需求,扩张计划,债务偿还,经营缓冲,合同要求,过去的支付股息的历史业务和可比公司的股息应该调查。在分析这些因素之后,可以估计出平均净收入和平均现金流中可以用于支付股息的百分比。还必须确定的是股息收益率,它最好通过分析可比公司来确定。与市盈率法一样,这通常产生一个主观的结果。

销售多小型企业估价方法

销售和利润倍数是估值业务的最广泛使用的业务估值方法基准。所需的信息是年销售和行业乘数,通常是.25至1或更高。行业乘数可以在各种金融出版物中找到,以及分析可比较企业的销售情况。这种方法易于理解和使用。销售倍数通常被用作业务估值基准。

利润多重小企业估价

利润和销售倍数是最广泛使用的小企业估值基准,用于评估企业。需要的信息是税前利润和市场乘数,可能是1、2、3或4,通常上限是5。市场乘数可以在各种金融出版物中找到,也可以在分析可比企业的销售时找到。这些小企业估值方法易于理解和使用。利润倍数常被用作小企业估值上限的基准。

清算价值

这种类型的小企业估值类似于调整账面价值分析。清算价值与账面价值不同,清算价值使用的是资产清算时的价值,通常低于市场价值,有时也低于账面价值。负债从资产的清算价值中扣除,确定小企业的清算价值。清算价值可以用来确定一个企业的最低基准价值,因为这应该是该企业可能给小企业估值带来的资金。

替换价值

这种类型的小企业估值类似于调整账面价值分析。替换值与清算值不同,以使用资产的替换价值,这通常高于书籍估值。负债从资产的替代价值中扣除,以确定小企业的替代价值。

真实价值小企业估值

买方终于愿意支付的金额。这是小企业估值方法中的“现实世界”。